?肥尾

由峰度来看，两市收益率都表现出显著的肥尾（fat-tailed）特征，因而不是正态分布的（正态分布的峰度为3）。

?胖尾

由于实际市场收益率的尾部普遍展现出比正态分布宽大的胖尾(Fat-tailed)特征，因此一些学者在不同的收益分布假设下研究了金融资产VaR的计算问题。