?展期收益

...格是低于现货价格的，也就是交割延期升水(backwardation)，投资者买入期货然后等待价格升至现货水平可以赚取展期收益(roll yield)，这是商品市场收益的重要一部分。

?收益率

...认为，展期收益率的正负一定程度上反映了库存水平。当库存偏低时，近月合约有上行趋势，更容易导致远月合约出现贴水现象，即表现为正的展期收益率（Roll Yield, RY），此后由于库存偏低，商品价格可能继续上涨，应当做多该品种；反之则做空。